EDP vende nova tranche de 450 milhões de euros de défice tarifário

Com a titularização do "défice tarifário" a EDP Serviço Universal não recebe todo o valor, porque quem o compra fá-lo por menos do seu valor e aí reside o seu lucro, mas recebe mais cedo. Recordamos que a EDP já tinha vendido duas tranches de 141 e 150 milhões de euros.
Notícia Jornal de Negócios
"EDP concluiu a titularização de défice tarifário da electricidade anunciada na semana passada, vendendo mais uma parcela de 450 milhões de euros à Tagus, do Deutsche Bank, e elevando para 741 milhões o encaixe total com vendas de dívida tarifária portuguesa nos últimos dois meses.
A EDP concluiu a operação de titularização de uma nova parcela do défice tarifário do sector eléctrico relativo ao ano 2012, vendendo à Tagus uma tranche de 450 milhões de euros, a somar a outros 291 milhões de euros que a EDP já havia titularizado nos últimos dois meses.A parcela de défice tarifário agora entregue à Tagus (uma sociedade do grupo Deutsche Bank) resultou de uma ronda de contactos feitos em várias cidades europeias pela EDP e pela Storm Harbour Securities, com o intuito de encontrar investidores dispostos a entrar neste negócio. Segundo um comunicado da EDP à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), “a Tagus financiou a aquisição através da emissão de 450 milhões de euros de instrumentos de dívida sénior, com uma “yield” de 4,25%, cupão de 4,172%, e “rating” esperado de Baa3/BBB/BBB High, atribuído pela Moody’s, Fitch e DBRS, respectivamente”. Recorde-se que o défice tarifário de 2012 que foi titularizado resultou do diferimento por cinco anos da recuperação do sobrecusto de 2012 relacionando com a aquisição de energia aos produtores em regime especial (sobretudo renováveis e cogeração), dando direito a uma remuneração de 6,32% ao ano enquanto a dívida não for recuperada (via tarifas de electricidade) e paga aos credores.
Com esta titularização, a EDP prescinde de receber os juros desta dívida tarifária, que serão agora pagos à Tagus, que assim beneficiará de uma taxa (6,32%) que é superior aos cerca de 4,2% que lhe custa o financiamento com instrumentos de dívida sénior. Em contrapartida, a EDP encaixa de imediato uma verba que, de outro modo, só receberia integralmente ao fim de cinco anos, o que aumenta a liquidez da companhia presidida por António Mexia, podendo, eventualmente, permitir-lhe reduzir o seu próprio endividamento. Os 450 milhões de euros agora titularizados somam-se a outras duas parcelas vendidas em Abril e Maio, de 150 e de 141 milhões de euros, respectivamente. Assim, a EDP contabiliza no espaço de dois meses a alienação de 741 milhões de euros de défice tarifário de 2012, que no total ascendia a 973 milhões no final do ano passado".
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Diário Económico: http://economico.sapo.pt/noticias/edp-vende-mais-450-milhoes-de-defice-tarifario_169965.html
CMVM: http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR45313.pdf
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A EDP vendeu também uma participação na Ampla - Brasil. Ler aqui: http://www.edp.pt/pt/investidores/informacaoprivilegiada/2011/informao%20privilegiada/ampla_po.pdf